KKR met la main sur le courtier April
Publié le 25 nov. 2022 à 21:37Mis à jour le 25 nov. 2022 à 21:59
Coup de théâtre sur le marché du M&A. Le poids lourd du private equity KKR rachète le courtier en assurances à CVC pour près de 2,4 milliards d’euros, selon nos informations. Un prix qui valorise le groupe lyonnais quelque 16 fois son résultat opérationnel (Ebitda) prévu en 2022. CVC l’avait acquis il y a seulement trois ans pour 900 millions d’euros et procédé entre-temps à une série de cessions dans des activités d’assurances jugées non stratégiques.
Au terme d’enchères très disputées , le fonds américain conseillé par la banque d’affaires Centerview l’a emporté sur le français PAI et Cinven, selon des sources concordantes. Dans un marché, qui plus est, complètement à sec de financement. « Le fonds américain a fait appel à de la dette privée et à son propre bilan, en plus du capital. Au final c’est le prix, la fermeté de l’offre, et la capacité d’exécution qui ont joué », indique une source.