
La débâcle des valeurs bancaires, causée par la faillite de SVB et amplifiée par la chute en Bourse historique de Credit Suisse mercredi, a réveillé le spectre d’une nouvelle crise financière. Malgré les mesures de sauvetage annoncées en Europe et aux Etats-Unis, le marché reste fragilisé par la défiance à l’encontre du secteur bancaire.
La Banque centrale européenne (BCE), qui a procédé jeudi à une nouvelle hausse des taux, a convoqué ce vendredi une réunion surprise pour discuter des vulnérabilités du secteur. En fin de journée, les Bourse européennes ont clôturé en net repli.
Les infos à retenir
> La BCE convoquait une réunion surprise autour de la santé des banques
> Les Bourses européennes clôturent en repli
> Le gouverneur de la Banque de France et la BCE assurent que les banques européennes sont solides
» Retrouvez ici les temps forts de ce vendredi 17 mars sur les marchés
17h54 – Credit Suisse clôture encore dans le rouge
L’action de Credit Suisse a clôturé en baisse de 8,01 % vendredi. Les doutes des investisseurs persistent malgré la bouée de sauvetage lancée par la Banque nationale suisse (BNS), qui lui a accordé un prêt de 50 milliards de francs suisses.
17h52 – Les Bourses européennes clôturent en net repli, nouveau décrochage des banques
Les Bourses européennes ont terminé en net repli vendredi après une semaine éprouvante, les craintes se concentrant une fois de plus sur le secteur bancaire malgré les différentes tentatives pour rassurer les investisseurs.
Milan a reculé de 1,64 %, Paris de 1,43 %, Francfort de 1,33 %, Londres de 1,01 %. Côté valeurs bancaires, Société Générale accuse une baisse de 0,16 %, BNP Paribas perd 1,95 %, Crédit Agricole chute de 2,29 %, signe que la défiance à l’égard du secteur reste de mise.
17h19 – Le président américain Joe Biden demande des sanctions sévères contre les dirigeants des banques en faillite
Le président Joe Biden a exhorté le Congrès américain à approuver des mesures prévoyant des sanctions plus sévères contre les dirigeants de banques qui ont contribué à la faillite de leurs établissements, à l’instar des dirigeants de la SVB.
« Je suis fermement décidé à faire en sorte que les responsables de ce gâchis aient à répondre de leurs actes. Personne n’est au-dessus de la loi – et le renforcement de la responsabilité est un moyen de dissuasion important pour prévenir les erreurs de gestion à l’avenir », a-t-il déclaré dans un communiqué.
17h03 – Des problèmes dans la gestion de SVB avaient été signalés bien avant son effondrement
Un peu plus d’un an avant l’effondrement de la Silicon Valley Bank, la Fed de San Francisco avait nommé une équipe d’examinateurs pour évaluer l’entreprise. Selon Bloomberg, de nombreux problèmes avaient été signalés.
L’équipe aurait adressé une série d’avertissements formels aux dirigeants de la banque, les pressant de remédier à de graves faiblesses opérationnelles et technologiques.
16h41 – La Réserve fédérale américaine (Fed) relèvera ses taux d’un quart de point selon les traders
Les investisseurs continuent de tabler sur une hausse des taux d’un quart de point de pourcentage la semaine prochaine. Les prévisions d’une hausse de 50 points de base ont été abandonnées après l’effondrement de SVB et Signature Bank. Ces faillites ont poussé la Fed à prendre des mesures d’urgence pour éviter tout risque de contagion.
15h52 – Les marchés dans le rouge
Les marchés sont retombés dans le rouge après un court répit dans la matinée, face à la rechute des maillons faibles bancaires First Republic et Credit Suisse.
Le CAC 40 perdait 1,73 % vers 15h50, à 6.906 points. D’autres indices de la zone euro s’inscrivaient en recul : – 1,58 % pour le DAX, -1,51 % pour l’Euro Stoxx 50, tandis que le FTSE MIB (Milan) chutait de 1,88 %.
15h13 – Les superviseurs de la BCE ne voient pas de risque de contagion aux banques de la zone euro
Selon Reuters, les superviseurs de la BCE ne voient pas de risque de contagion pour les banques de la zone euro après les récentes turbulences sectorielles.
14h55 – Wall Street ouvre en baisse, l’inquiétude autour des banques persiste
La Bourse de New York a ouvert en baisse vendredi, alors que le secteur bancaire reste sous pression, malgré l’aide apportée à la banque régionale américaine First Republic Bank.
Dans les premiers échanges, l’indice Dow Jones perd 187,9 points, soit 0,58 %, à 32.058 points et le Standard & Poor’s 500, plus large, recule de 0,21 % à 3.951 points.
14h17 – SVB Financial dépose le bilan et se place sous la protection de la loi américaine sur les faillites
SVB Financial, maison mère de la Silicon Valley Bank, a déposé une demande de réorganisation sous la protection du chapitre 11 de la loi sur les faillites, quelques jours après la reprise de son ancienne unité Silicon Valley Bank par les autorités de régulation.
L’ouverture de la procédure de faillite intervient alors que les mesures d’urgence, qui visent à restaurer la confiance des investisseurs, n’ont pas encore permis de dissiper les craintes d’une contagion financière.
13h24 – Les banques centrales doivent maintenir le cap sur la hausse des taux selon l’OCDE
Pour l’ Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE), les banques centrales doivent maintenir le cap sur la hausse des taux et ne pas se laisser distraire par les vulnérabilités actuelles du système financier.
13h06 – L’action de la First Republic chute en pré-ouverture, malgré son sauvetage
Le sauvetage à 30 milliards de dollars opéré par les grandes banques américaines n’a pas suffi à rassurer les investisseurs. Les actions de First Republic Bank ont chuté de 13 % dans les transactions pré-ouverture vendredi.
Onze grandes banques américaines avaient choisi jeudi de venir ensemble à la rescousse de l’établissement en difficulté First Republic et éviter ainsi qu’il ne devienne le prochain domino à tomber après trois faillites d’affilée.
12h19 – Credit Suisse à nouveau en forte baisse en fin de matinée
L’action de Credit Suisse était en nette baisse vendredi en fin de matinée, malgré l’aide financière massive de la banque centrale annoncée jeudi pour rassurer les marchés.
Vers 12h20, l’action abandonnait 8,18 % à 1,86 franc suisse, dans un marché en très léger recul.
12h15 – Les marchés rechutent
L’accalmie sur les marchés aura été de courte de durée. À Paris, le CAC 40 recule de 0,42 % à 6.996,48 points vers 12h15. À Francfort, le Dax fléchit de 0,29 % et à Londres, le FTSE abandonne 0,01 %.
11h58 – La Bourse de Paris en légère hausse
La Bourse de Paris restait au-dessus des 7.000 points vendredi avant midi, aidée par les valeurs financières après les interventions de part et d’autre de l’Atlantique pour calmer les inquiétudes sur le système bancaire.
Vers 11H55, l’indice vedette CAC 40 gagnait 0,24 %, à 7 042 points, au lendemain d’un rebond de plus de 2 %. La cote parisienne se dirigeait toutefois vers une perte hebdomadaire de plus de 3 %.
11h24 – Les économistes ont revu à la baisse leurs estimations de taux terminaux
Selon Bloomberg, certains économistes prévoient désormais que la BCE cessera de relever ses taux d’intérêt avant qu’ils n’atteignent 4 %.
Ce changement de perspective intervient après les perturbations causées sur les marchés par l’effondrement de la SVB aux Etats-Unis et les difficultés de Credit Suisse, qui font planer le spectre d’une nouvelle crise financière.
11h03 – Les « faucons » de la BCE réaffirment le bien-fondé d’une nouvelle hausse des taux
Dans le sillage d’une augmentation des taux de 50 points de base, les gouverneurs des banques centrales d’Estonie, de Lituanie et de Slovaquie, partisans d’une ligne dure face à l’inflation (aussi appelés « faucons ») ont suggéré que l’économie avait encore besoin d’une autre phase de resserrement monétaire, malgré les tensions dans le secteur bancaire.
10h49 – ANALYSE – Après la débâcle des banques, des questions subsitent
A quelques jours d’intervalle, les banques européennes ont subi deux tempêtes boursières. L’une a été causée par la faillite de la SVB aux Etats-Unis, l’autre par les difficultés de Credit Suisse. Si ces deux crises sont bien distinctes, elles soulèvent des questions autour de la hausse des taux rapide des banques centrales.
Les épisodes de fragilité observés ces derniers jours s’inscrivent dans ce moment particulier, où se financer devient plus cher, et où les erreurs de pilotage deviennent plus coûteuses pour les institutions.
10h26 – Certaines banques s’attendent à une hausse des taux de la BCE plus faible en mai
Plusieurs banques dont Goldman Sachs s’attendent à ce que la Banque centrale européenne procède à une hausse d’un quart de point en mai. La BCE est confrontée à la fois aux tensions dans le secteur bancaire et à une inflation de base élevée. Jeudi, l’institution n’a donné aucune indication concernant la future trajectoire des taux.
9h55 – Réunion du conseil de surveillance de la BCE sur le secteur bancaire
Selon Reuters, la Banque centrale européenne convoque ce vendredi une réunion surprise du conseil de surveillance pour discuter du stress et des vulnérabilités dans le secteur bancaire, après une récente volatilité des marchés. L’objectif de cette réunion est de contrôler la liquidité des banques de la zone euro et d’observer toute vulnérabilité à un « bank run ».
9h46 – Peter Kazimir (BCE) estime qu’il faudra continuer d’augmenter les taux
Peter Kazimir, membre du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, a déclaré que les récents événements sur les marchés financiers n’ont pas changé son opinion : les taux devront continuer à augmenter.
Jeudi, les investisseurs espéraient que l’institution modérerait son tour de vis pour apaiser les tensions autour du secteur bancaire. Mais elle a décidé finalement de relever ses taux de 50 points de base.
9h23 – Les Bourses européennes gardent leur élan, calmées par le soutien apporté au secteur bancaire
A 9h09, la place parisienne avançait de 0,94 %, Francfort de 0,91 % et Londres de 0,98 %, conservant leur regain d’optimisme de la veille après leur plongeon de mercredi. Credit Suisse a rassuré les investisseurs jeudi, en annonçant un prêt de 50 milliards de francs suisses auprès de la Banque nationale suisse (BNS).
8h56 – Les banques françaises et européennes sont « extrêmement solides », assure François Villeroy de Galhau
Au lendemain d’une nouvelle hausse des taux par la Banque centrale européenne et dans un contexte de tourmente pour le système bancaire, le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, a tenu à rassurer sur la solidité des banques.
« Les banques européennes ne sont pas dans la situation de certaines banques américaines pour une raison très simple qui est qu’elles ne sont pas soumises aux mêmes règles », a-t-il indiqué ce matin sur BFM Business.
» Les faits marquants des derniers jours
> Les banques américaines ont emprunté 165 milliards à la Fed en une semaine
Jeudi, la Réserve fédérale américaine (Fed) a publié les montants empruntés auprès d’elle par les banques au cours des derniers jours, à la suite de la faillite de la SVB. Ces emprunts ont explosé, à 164,8 milliards de dollars, après 4,6 milliards la semaine précédente. Le record de 2008, de 111 milliards, a été battu.
Une ruée prévisible : cette période a créé un stress intense pour les établissements bancaires, désireux de retirer du cash pour faire face à des demandes de retraits de leurs clients inquiets. La semaine passée a été marquée par un « bank run » chez SVB, qui a causé sa chute. La Signature Bank s’est également effondrée.
> La Banque centrale européenne a augmenté ses taux de 50 points de base
La BCE a opté jeudi pour un nouveau tour de vis de 50 points de base, malgré le tumulte provoqué par les faillites bancaires aux Etats-Unis et les difficultés de Credit Suisse. L’institution de Francfort a choisi de donner la priorité à la lutte contre l’inflation .
Ce contexte financier incertain avait pourtant laissé penser à certains investisseurs qu’elle marquerait une pause dans son resserrement monétaire : la hausse des taux est un des facteurs ayant fragilisé SVB.